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上海黄金交易所副总经理宋钰勤_上海黄金交易所副总经理宋钰勤演讲实录

金融 时间:2017-03-04

【www.98iis.net--金融】

金融界网站7月19日讯 2007年首届上海金融论坛于7月19日8点30分起在中国上海国际会议中心举行。本次论坛的主要议题有:建设中国国际金融中心新视角;沪港金融合作互惠机制;沪台金融合作最佳模式;中国证券市场迅速平稳发展举措以及金融期货时代的契机和风险。以下为上海黄金交易所副总经理宋钰勤演讲实录。

  宋钰勤:很高兴和大家在这里探讨中国黄金市场发展衍生产品的一些情况。大家都知道金融市场是由五大市场组成的,一个货币市场,一个外汇市场,一个资本市场,还有保险市场和黄金市场。每个市场发展都有一个从初级到高级阶段的发展过程。其实就是从现货市场先金融衍生品市场转换的过程。其实我们黄金市场也不例外。作为黄金市场,中国的黄金市场在2002年10月30日经国务院批准,正式组建上海黄金交易所。这结束了我们长达50多年的黄金管制,迈出了黄金改革的步伐。

  今天我主要讲三个方面,第一,我国黄金市场有推出黄金期货等衍生品迫切的内在需要,第二,开展黄金期货等衍生品业务是世界黄金市场发展的趋势,第三,我国黄金市场正在发生的一些转变。

  第一,我们黄金市场有推出黄金期货等衍生品迫切的内在需要。黄金交易所我刚刚已经说到了,2002年10月30日成立以后,经过5面的发展,我们从这个图表上也可以看到,我们每年的交易量和交易金额是以30%以上的速度在递增。为我们的黄金期货打下了基础。第二,黄金交易所经过了5年的运作,因为黄金交易所是金融市场中最后开放的一个市场,因为他有前几个市场的经验,所以他开发的比较快,他是比较完善的,他拥有先进的交易系统和完善的质量认证体系和发达的物流系统可以为黄金期货等衍生品的推出提供有利的支持。我们国内目前有33个城市,52个金库在运作,应该说这这在全球也是比较少的。

  第二,我国黄金市场对期货等衍生品的需求迫切。我们通过5年来的实践来看,市场参与者纷纷反映单纯依靠现货手段已经不能满足参与市场的目的。第二,众多的黄金生产、加工、消费企业长期存在的套期保值的风险控制等实际需求难以在现货交易中得到满足。第三,黄金有优化资产配置,对冲风险和规避资本市场风险的特殊功能,在国内金融市场流动性充裕的情况下,投资者对黄金期货等衍生品有着巨大的需求。前一个时期,在北京的钓鱼台国宾馆我们有一个发布会,黄金现货对个人现在也开放了,而且发展势头良好。

  第三,推出黄金期货等衍生品是黄金市场业务和政策发展的延续。第一目前上海黄金交易所开展的黄金延期交收业务AU(T+D)是介于现货与期货之间的一项过渡的产品,是交易所向金融市场发展过程中的一项有益的尝试。第二,黄金延期交收业务从2004年运行以后,在交易、仓储、交割、清算、风险控制等方面为期货品种推出积累了丰富经验,为今后推出期货业务做了较为充分的准备和把握。第三,推出黄金期货能够较好的延续我国黄金市场发展态势,保证黄金市场发展在政策上的连续性。

  第四,黄金期货在黄金市场的一些作用。因为时间的关系大家大概看一下。

  第二部分,开展黄金期货等衍生品是世界黄金市场发展的趋势。

  全球的黄金交易主要集中在英国、美国、日本和印度的市场进行,最有代表性的是英国黄金市场和美国的黄金市场,最近几年来发展最快的黄金市场是印度黄金市场,印度一开始就发展黄金期货,他一上黄金期货以后,他一天的成交量就相当于原来现货一年的交易量。在这张表上可以看到黄金市场的空间。另外,我国和国际黄金市场比较而言,我们的发展空间是非常大的,根据英国的一家咨询公司的现货和期货比较来看,如果我们国内市场一旦上黄金期货的话,我们保守的估计,如果是5%的话,我们根据去年上海黄金交易所成交黄金的交易量是1250吨,如果根据这个来测算的话,我们要有将近2万吨的交易量,所以发展的空间是相当巨大的。黄金的期货交易也是世界黄金市场发展的一种趋势。新兴黄金市场发展对我国的启发因为时间的关系,这里就不多讲了。

  第三部分,我国黄金市场正在发生的转变。归纳起来就是一个目标两个途径三个转变四个落实。一个目标就是以繁荣黄金市场取得国际黄金市场定价权作为目标。两个渠道是说,我们黄金的现货和黄金的衍生品两个产品,促进我们黄金市场的发展,三是说三个转变,就是周小川行长在2004年10月份提出,中国黄金市场应该实现的三个转变,这三个转变实际上你们可以看一下,我们也逐步在落实。第四个落实是说我们的监管层还有我们市场组织者,以及终结结构和投资群体正在落实,我们中央银行在今年的工作计划中,也已经将这项工作列入计划当中。

  时间的关系我就讲到这里,谢谢大家。

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