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金融界网站7月19日讯 2007年首届上海金融论坛于7月19日8点30分起在中国上海国际会议中心举行。本次论坛的主要议题有：建设中国国际金融中心新视角；沪港金融合作互惠机制；沪台金融合作最佳模式；中国证券市场迅速平稳发展举措以及金融期货时代的契机和风险。以下为台湾永丰期货总经理卢立正演讲实录。卢立正：女士们、先生们大家好，时间拉到1993年第一次我踏上了上海的土地，那时候的上海滩一片黑暗。看到的东西就是我们从香港这边有一个连续剧叫《上海滩》的景色，看到的就是江水，其他什么都没有。我发现现在进步真的是非常快，每一次都不一样，我发现台湾快要赶不上了。有机会到这儿给大家交流，我想大纲的部分就跳过去，我发现我们现场有一个非常贴心的服务，就是举牌告诉各位有多少的时间。
我刚刚讲到1993年的时候，正好是台湾期货市场刚刚开始，那时候是没有国内的期货交易所的，所以台湾是在1997年之后才有的，在那个之前只有国外的期货。我们看到2006年，已经踏入了台湾期货交易所的10周年了。我们看到2007年，我们股指期货的部分达到了12％，股指选择权部门达到了87％，里面机构投资人占到了8％，自然人有36％，期货的自营商有56％。不过这些自营商大部分都是外商。台湾的市场还是以散户为主的，我们从机构投资人的成交量来说，里面最大宗的是外资，占到了81％，主要是因为法律的限制，造成了有一些法人不愿意进入这个市场。
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我看看台湾机构投资人金融期货的运用是两种，一种是作为避险工具。第二是作为提高收益的工具。比如说，你在做现货投资组合的时候，你可以在期货部分做一个避险。从事一些避险交易策略的时候，我们做金融期货交易，也可以有避险的功能。有时候我们做选择权交易的时候，我们可以利用杠杆增加你的收入。
在投资常用的操作策略方面，我们看到台股熊市的时候，使用空头避险，运用金融期货杠杆效果多空操作以增加收益，搭配现货，或者是金融期货之间套利。一揽子股票和金融期货之间的强弱势交易，买卖权转换和现货间的套利。有关台湾机构投资人的操作限制方面，其实这个大家看起来大家很吃力，这个东西需要很详细的研究，因为时间的关系，我们就摘要的说一下。目前台湾的银行和寿险公司只能做空，外资（通过资格申请之后）和投信部分（基金公司）他们可以从事期货的交易，他们也有一些限制，而且有一些限制并不合理，尤其是在银行和寿险公司做了很多的限制，很多的寿险公司就没有进来。其实台湾的首富就是做保险的，但是他们没有进来。现接待台湾机构投资人的需求来说有很多，第一是商品的多样化，我们建议主管机构可以开放，做更多的产品。方向的部分，我们希望银行和寿险公司可以多空都可以做，不要说只能做空。交易税方面。是台湾独一无二，不管你赚钱还是赔钱都需要缴费，期货的部分是按照契约总值的千分之一的比例来扣税的。
我们看到还有一个我想提的是有关同意银行将金融期货与相关避险部委合并计算损益，这是我们很难注意到的一方面，目前在银行方面，它的期货损益可以列入损益的计算，可是现货的部分，他如果做一些股票的话，他是不列入损益的。他是算长期的投资。所以造成很多的银行他不愿意投入这个市场。我知道在中国这边，目前如火如荼的要新的交易所，金融期货交易所马上就要开始了，我们刚刚也看到调查的结果。因为在做金融期货方面，我们很多人可能就会想到一个问题，那么他存在潜在的风险，会不回避中国大陆所从事的期货交易风险更大呢？其实金融期货的风险大家都知道的，不过中国大陆冰没有碰到像台湾一样的事故。另外是法律的风险，不管世界上什么地方，都有地下期货的事情。期货市场重大事件的部分，时间关系就不多讲了。
在后面的地方我讲一个故事，我讲的是一个台湾金鼎期货的故事，一个公司无法控制一个职员的时候，他就会做很多不应该做的事。因为帮助客户代操输了钱，客户打电话过来问有多少钱的时候，他通过一个变声器瞒天过海骗了客户10亿元，所以希望大家更多的留意风险控股的事情。
我就讲到这里谢谢大家。